Cấu Trúc Nâng Cao

Bạn đã học các khối xây dựng cơ bản: vertical, straddle, cấu trúc nhiều chân. Bây giờ chúng ta sẽ kết hợp chúng lại.

Những chiến lược này tồn tại vì các trader chuyên nghiệp gặp phải những vấn đề mà các giao dịch đơn giản hơn không thể giải quyết. Cần vay tiền thông qua thị trường quyền chọn? Box spread. Muốn thu nhập từ covered call trên BTC mà không cần nắm giữ 95k spot? Diagonal. Cần thể hiện quan điểm về skew, không phải về hướng giá? Backspread. Muốn hiểu vụ gian lận tài chính lớn nhất trong lịch sử? Split-strike conversion.

Bạn không cần những chiến lược này để giao dịch. Nhưng nếu bạn đã đọc đến đây, thì không phải vì bạn cần chúng. Bạn ở đây vì đây là lúc mọi thứ trở nên thú vị.

💡

Mọi cấu trúc nâng cao đều có thể phân tách thành các giao dịch đơn giản hơn mà bạn đã biết. Box spread là hai vertical spread. Jade lizard là một short put cộng với một bear call spread. Seagull là một risk reversal có giới hạn trần. Nếu điều gì đó trông phức tạp, hãy chia nó thành các chân thành phần. Sự phức tạp nằm ở tổ hợp, không phải ở khái niệm.

Box Spread

neutral

Khoản vay phi rủi ro tổng hợp. Bull call spread + bear put spread tại cùng các giá thực hiện. Arbitrage thuần túy, không phải đầu cơ.

Risk: Xác định (được đảm bảo)View details →

Diagonal Spread

bullishDebit

Khác giá thực hiện VÀ khác ngày đáo hạn. Chiến lược covered call của người ít vốn và hơn thế nữa.

Risk: Xác định (net debit)View details →

Synthetic Long/Short

bullish

Mua call + bán put tại cùng giá thực hiện. Mô phỏng việc sở hữu (hoặc short) tài sản cơ sở. Put-call parity trong thực tế.

Risk: Tương đương nắm giữ tài sản cơ sởView details →