Phí quyền chọn (Premium)
Premium (phí quyền chọn) là mức giá mà người mua quyền chọn trả cho người bán quyền chọn.
Điểm chính
- Người mua trả premium ngay khi mở vị thế mua / long
- Người bán nhận premium ngay khi mở vị thế bán / short
- Premium là mức lỗ tối đa của bạn với tư cách người mua
- Premium là mức lãi tối đa của bạn với tư cách người bán
Điều gì quyết định Premium?
Premium phản ánh đánh giá của thị trường về giá trị của quyền chọn, được quyết định bởi:
| Yếu tố | Ảnh hưởng đến Premium |
|---|---|
| Giá trị nội tại | Quyền chọn ITM có premium cao hơn |
| Thời gian đến ngày đáo hạn | Nhiều thời gian hơn = premium cao hơn (nhiều giá trị thời gian hơn) |
| Biến động ngụ ý | IV cao hơn = premium cao hơn |
| Lãi suất | Ảnh hưởng nhỏ trong crypto |
Premium so với giá thực hiện
Một nhầm lẫn phổ biến:
| Thuật ngữ | Ý nghĩa |
|---|---|
| Premium | Mức giá bạn trả/nhận để tham gia giao dịch |
| Giá thực hiện | Mức giá tham chiếu dùng để tính toán thanh toán |
Ví dụ: Bạn mua một quyền chọn mua / call BTC $100,000 với giá $500.
- Giá thực hiện (K) = $100,000
- Premium = $500
- Nếu BTC thanh toán ở mức $102,000, payoff của bạn là $2,000 và lợi nhuận là $1,500
Trên Hypercall
- Premium được niêm yết bằng USDC
- Hiển thị dưới dạng giá trên mỗi hợp đồng (ví dụ: $4.05 cho một quyền chọn 1 BTC)
- Tài khoản của bạn được ghi nợ/ghi có premium tại thời điểm khớp lệnh
Liên quan:
- Định giá quyền chọn - Cách giá trị nội tại và giá trị thời gian kết hợp với nhau
- Bài 1: Quyền chọn là gì?