Vega (ν)
Vega đo lường mức độ thay đổi giá của quyền chọn khi biến động ngụ ý thay đổi 1 điểm phần trăm.
Các Thuộc Tính Chính
Luôn dương: Đối với cả call và put
Cao nhất tại: ATM, ngày đáo hạn xa hơn
Đơn vị: $ trên mỗi 1% thay đổi IV
Cách Vega Hoạt Động
Biến động ngụ ý cao hơn = giá quyền chọn cao hơn. Vega cho bạn biết độ nhạy:
- Vega = 0.10 nghĩa là quyền chọn tăng $0.10 nếu IV tăng 1%
- Nếu IV giảm 5%, quyền chọn mất $0.50
Vega Theo Vị Thế
Người mua quyền chọn là long vega. Người bán quyền chọn là short vega.
Vega Theo Moneyness Và Thời Gian
Các quyền chọn ATM nhạy nhất với thay đổi IV. Các quyền chọn ITM/OTM sâu có vega thấp hơn vì giá trị của chúng bị chi phối bởi giá trị nội tại hoặc gần bằng không.
Tại Sao Vega Quan Trọng
Trong crypto, biến động dao động đáng kể:
Vega So Với Theta
💡
Cả hai đều ảnh hưởng đến giá trị thời gian, nhưng theo cách khác nhau: Theta làm xói mòn giá trị theo thời gian (chắc chắn). Vega phản ánh thay đổi giá trị từ IV (không chắc chắn). Các quyền chọn có vega cao cũng có theta cao - bạn phải trả giá cho mức độ phơi nhiễm biến động.
Liên quan:
- Các Loại Giao Dịch Quyền Chọn - Xem hành vi của vega qua các cấu trúc giao dịch khác nhau
- Các Chỉ Số Greeks - Tổng quan về tất cả các Greeks
- Mô Hình Black-Scholes - Cách vega được suy ra
- Hợp Đồng Tương Lai Chỉ Số Vol Như Công Cụ Phòng Hộ Vega - Sử dụng hợp đồng tương lai BVIV/DVOL để giảm vega của danh mục
- Quyền Chọn Nhị Phân - Vega của quyền chọn digital đổi dấu tại giá thực hiện, khác với vega của quyền chọn vanilla
- Lưới Kịch Bản - Cách các cú sốc vega được áp dụng trong ký quỹ danh mục