Delta (Δ)
Delta đo lường mức độ thay đổi giá của quyền chọn khi tài sản cơ sở biến động $1.
Đường Cong Delta Tương Tác
Khám phá cách delta thay đổi theo giá spot cho các vị thế khác nhau.
Vị thế:
Số ngày đến đáo hạn30d
1d90d
Biến động ngầm định50%
10%150%
Delta dương: lợi nhuận khi giá tăng. Click hoặc kéo để di chuyển giá giao ngay.
Giá giao ngay
$100.0k
Delta
+0.540
Độ có lời
ATM
Tỷ lệ phòng ngừa rủi ro
54%
Rủi ro gamma
Thấp
Delta = +0.540 → Với mỗi $1,000 di chuyển của giá giao ngay, quyền chọn di chuyển $540 cùng hướng
Giá Trị Theo Vị Thế
Delta Theo Moneyness
Cách Diễn Giải
Delta có nhiều cách diễn giải hữu ích:
- Độ nhạy giá: Một call có delta 0.5 tăng 1
- Tỷ lệ phòng hộ: Để phòng hộ delta cho 10 call có delta 0.5, short 5 đơn vị tài sản cơ sở
- Đại diện xác suất: Delta ~50% ≈ khoảng 50% xác suất đáo hạn trong trạng thái lãi (ITM) (xấp xỉ)
Sự Thay Đổi Của Delta
Delta không phải hằng số. Nó thay đổi dựa trên:
- Giá tài sản cơ sở - Di chuyển vào trạng thái lãi (ITM) làm tăng delta, ngoài tiền (OTM) làm giảm delta
- Thời gian đến ngày đáo hạn - Gần ngày đáo hạn, delta nhảy về 0 hoặc 1
- Biến động - Biến động cao hơn phân bổ delta đều hơn trên các mức giá thực hiện
💡
Tốc độ thay đổi của delta được đo lường bởi gamma. Gamma cao nghĩa là delta không ổn định.
Liên quan:
- Các Loại Giao Dịch Quyền Chọn - Xem hành vi của delta trong các cấu trúc giao dịch khác nhau
- Gamma - Tốc độ thay đổi của delta
- Các Chỉ Số Greeks - Tổng quan về tất cả các Greeks
- Phòng Hộ Delta - Cách delta được sử dụng như một tỷ lệ phòng hộ trong thực tế
- Quyền Chọn Nhị Phân - Delta của quyền chọn digital tăng đột biến tại giá strike, khác với quyền chọn vanilla
- Rủi Ro Pin - Nơi delta trở nên không xác định rõ ràng