Các chỉ số Greeks
Các chỉ số Greeks đo lường mức độ thay đổi giá của quyền chọn khi các yếu tố khác nhau biến động. Chúng là công cụ thiết yếu để hiểu rủi ro và quản lý vị thế.
Greeks bậc một
| Greek | Đo lường | Câu hỏi được trả lời |
|---|---|---|
| Delta | Độ nhạy với giá | Giá quyền chọn thay đổi bao nhiêu nếu tài sản cơ sở biến động $1? |
| Gamma | Độ nhạy của delta | Delta thay đổi nhanh đến mức nào? |
| Theta | Suy giảm theo thời gian | Tôi mất bao nhiêu giá trị mỗi ngày? |
| Vega | Độ nhạy với biến động | Giá thay đổi bao nhiêu nếu IV biến động 1%? |
Greeks bậc hai
| Greek | Đo lường | Câu hỏi được trả lời |
|---|---|---|
| Vanna | Độ nhạy delta-biến động | Delta thay đổi thế nào khi IV biến động? |
| Volga | Độ nhạy vega-biến động | Vega thay đổi thế nào khi IV biến động? |
| Charm | Độ nhạy delta-thời gian | Delta thay đổi thế nào khi thời gian trôi qua? |
Tra cứu nhanh
CALL PUT
Delta (Δ) 0 to +1 -1 to 0
Gamma (Γ) Always positive Always positive
Theta (Θ) Usually negative Usually negative
Vega (ν) Always positive Always positive
Mối liên hệ giữa các chỉ số
Các chỉ số Greeks được suy ra từ mô hình Black-Scholes và có mối liên hệ chặt chẽ với nhau:
- Gamma là tốc độ thay đổi của delta
- Theta và gamma liên quan với nhau - vị thế có gamma cao thì theta cũng cao
- Vanna đo lường delta thay đổi thế nào theo biến động (∂Δ/∂σ)
- Volga đo lường vega thay đổi thế nào theo biến động (∂ν/∂σ)
- Charm đo lường delta suy giảm thế nào theo thời gian (∂Δ/∂t)
- Quyền chọn hòa vốn (ATM) có gamma, theta và vega cao nhất
Trong thực tế
| Nếu bạn đang... | Hãy theo dõi... |
|---|---|
| Giao dịch theo hướng | Delta, Charm |
| Gần ngày đáo hạn | Gamma, Theta |
| Giao dịch biến động | Vega, Volga |
| Phòng hộ động | Delta, Gamma, Vanna |
| Quản lý mức độ phơi nhiễm skew | Vanna |
Liên quan:
- Các loại giao dịch quyền chọn - Xem cách các chỉ số Greeks hoạt động trong từng cấu trúc giao dịch
- Mô hình Black-Scholes - Nguồn gốc của các chỉ số Greeks
- Bài 6: Greeks 101 - Giải thích đầy đủ kèm ví dụ
- Bài 8: Greeks nâng cao - Tìm hiểu chuyên sâu về các chỉ số Greeks nâng cao