Tài liệu tham khảo
Tra cứu nhanh các khái niệm về quyền chọn và biến động. Tìm thông tin bạn cần một cách nhanh chóng.
Mới làm quen với quyền chọn?
Hãy bắt đầu với Giải thích về Quyền chọn (0→1) để nắm kiến thức cơ bản, sau đó đến Đọc hiểu Biến động (1→2) cho các khái niệm nâng cao.
Các loại giao dịch
- Các loại giao dịch quyền chọn - Long call/put, covered call, verticals, straddles, strangles, credit spreads
Khái niệm
- Quyền chọn so với Hợp đồng vĩnh viễn - Phụ thuộc đường đi, mức độ phơi nhiễm biến động, và khi nào nên dùng loại nào
- Phí funding của hợp đồng vĩnh viễn - Cách funding hoạt động, công thức của Hyperliquid, và funding so với theta
- Tự động giảm đòn bẩy (ADL) - Cách ADL hoạt động, công thức xếp hạng, và rủi ro của basis trade
- Bảng kịch bản - Công cụ tính toán tương tác cho các kịch bản ký quỹ danh mục
Kiến thức cơ bản
- Kiểu thực hiện quyền: Kiểu Mỹ so với Kiểu Âu - Khi nào bạn có thể thực hiện quyền
- Loại thanh toán: Tiền mặt so với Giao nhận vật chất - Cách các hợp đồng được thanh toán
- Moneyness: ITM, ATM, OTM - Quyền chọn của bạn có đang trong tiền không?
- Phí quyền chọn - Mức giá bạn trả hoặc nhận
- Định giá quyền chọn - Giá trị nội tại so với giá trị thời gian
Định giá
- Biến động ngụ ý - Mức biến động thị trường kỳ vọng
- Mô hình Black-Scholes - Công thức định giá tiêu chuẩn
- Tham số hóa SVI - Cách các bề mặt biến động được mô hình hóa
Biến động
- Bề mặt biến động - Bản đồ 3D của biến động ngụ ý
- Skew - IV theo các mức giá thực hiện tại một ngày đáo hạn cố định
- Cấu trúc kỳ hạn - IV theo các ngày đáo hạn tại một giá thực hiện cố định
- Chế độ biến động - Biến động thấp, bình thường, cao và khủng hoảng
- Chỉ số Sợ hãi & Tham lam - Thước đo tâm lý thị trường trong TradFi và crypto
Cấu trúc thị trường
- Mức độ phơi nhiễm gamma (GEX) - Cách dòng lệnh phòng hộ của dealer ổn định hoặc gây bất ổn thị trường
Greeks
- Tổng quan - Các chỉ số Greeks đo lường điều gì
Greeks bậc một
- Delta - Độ nhạy giá theo tài sản cơ sở
- Gamma - Tốc độ thay đổi của delta
- Theta - Suy giảm giá trị theo thời gian
- Vega - Độ nhạy theo biến động